投资决策一、一则音尘已而引爆

短线回暖之后投资决策，周五（11月1日），A股再陷调治。科技股全线下挫，预计机、电子、国防军工等板块跌幅居。周期股逆市崛起，有色金属板块领涨全商场。

截止收盘，沪指微跌0.24%，深成指跌1.28%，创业板指跌1.88%。万亿成交常态化，A股量能连接放大，全天成交2.27万亿元，创近3周以来单日新高。

高位东说念主气股出现跌停潮，高位ETF也未能避免，金融科技ETF（159851）前一日刚创历史新高，当日场内重挫7.32%！不外标的指数金融科技近60日涨幅仍有72.42%。

行业主题方面，稀土供给端出现短期扰动，稀土永磁看法全线爆发，带动有色金属板块强势上攻，有色龙头ETF（159876）盘中一度飙升逾5%。

楼市销售势头出现回升拐点，地产板块连接活跃，地产ETF（159707）场内涨1.56%逆市三连阳！据住房城乡建设部数据，10月，商品房成交同比、环比实现“双增长”，商品房销售面积环比“银十”超“金九”，为近17年来初次。

高股息全线激荡反弹，“中字头”个股冲高，A股顶流银行ETF（512800）场内收涨1.38%破除此前六连跌。梳理三季报事迹来看，上市银行前三季实现营收增速和利润增速双改善。

音尘面，宏不雅经济数据开释积极信号。最新公布的10月财新中国制造业采购司理指数（PMI）环比回升1个百分点至50.3，重回彭胀区间。此前一天，国度统计局公布的10月制造业PMI录得50.1%，环比加多0.3个百分点，何况是本年5月以来初次超出季节性水平。

星河证券指出，10月PMI呈现了在9月政事局会议之后，需求侧全面加力以及商场信心回应带来的积极场合。国投证券觉得，刻下经济正处于践诺逐步达成预期的阶段，战略的落地柔顺利还处在初期，后续跟着程度鼓励，有望带动基本面阶段性企稳。

就A股后市演绎，光大证券示意，历史来看，短期商场速即上行之后，商场常常会转为激荡上行，在各样战略的积极表态下，商场指数全体仍有高涨契机，但投资契机或将逐步从β 转向α。

【ETF全知说念热门收评】底下要点聊聊有色龙头、地产、银行几个主题板块的走动和基本面情况。

一、一则音尘已而引爆，近150亿主力资金狂涌！有色龙头ETF（159876）逆市飙涨3.89%，中国稀土等6股涨停

小金属、能源金属逆市大涨，揽尽有色金属行业龙头的中证有色金属指数超7成个股收红，西藏矿业、朔方稀土、广晟有色、朔方铜业、中国稀土、盛和资源6股涨停，厦门钨业、钒钛股份盘中触板，收盘仍涨超8%，权重股方面，紫金矿业涨超2%，洛阳钼业、中国铝业携手涨逾4%。

热门ETF方面，被迫追踪中证有色金属指数的有色龙头ETF（159876）早盘激荡上扬，场内价钱最高上探5.16%，午后守护高位，最终收涨3.89%，一举规复5日、10日、20日均线。

资金面上，主力资金大举涌入有色金属板块。Wind数据炫夸，有色金属板块全天获主力资金净流入147.77亿元，高居31个申万一级行业首位！有色龙头ETF（159876）标的指数成份股朔方稀土、紫金矿业、中国稀土永别获主力资金加仓17.52亿元、6.99亿元、6.84亿元。

音尘面上，缅甸现象升级导致当地稀土矿开采已停滞，边境关闭，我国稀土原料入口受阻。缅甸是我国挫折的稀土原料来源之一，本年1-9月，我国从缅甸入口3.1万吨稀土氧化物，占同时氧化物总入口量的74.9%。缅甸矿山停产以及国内中重稀土因环保等原因供给受限，可能导致中重稀土供需花样蒙胧或紧均衡。

需求端，高性能钕铁硼永磁材料的行使场景从传统的消耗电子→风电→变频空调→新能源汽车等新兴领域，行使场景握续冲破。更进一步，节能电机、东说念主形机器东说念主等领域为永磁材料提供了盛大发展空间。更挫折的是，开发更新和消耗品以旧换新战略将进一步带动新增需求。

值得正经的是，好意思国大选行将鄙人周二（11月5日）郑重运行，此前2019年在类似情形下，稀土永磁曾走出过一波大行情。业内东说念主士示意，稀土行业具备高成长性，这种成长能源在“万物电驱”期间有望愈加强劲。

长江证券示意，锂钴镍稀土这些能源金属的供需花样或已运行改善，在这个经由中，岂论是商品价钱亦或是企业的盈利都可能有一定程度的开发，结合刻下时点，能源金属板块估值水平或已来到历史底部区间，投资性价比逐步败露。

值得正经的是，截止11月1日，有色龙头ETF（159876）标的指数的市净率PB为2.15倍，位于指数上市以来22.78%的分位点，刻下估值较低，确立性价比突显。

长江证券指出，本年以来，在“外部联储降息周期+里面经济战略转向”的双重催化下，有色金属商品和权柄均发达亮眼。从中恒久视角，看好有色资源品价值的重估。

公开贵寓炫夸，有色龙头ETF（159876）标的指数（中证有色金属指数）揽尽有色金属行业龙头，铜、铝、黄金、锂、稀土是前五大重仓行业，截止三季度末，权重占比永别为21.4%、18.8%、15.5%、9.7%、7.4%，系数占比超72%。有望受益于黄金大涨行情，也有望受益于巨额商品高涨周期。

二、17年来初次！“银十”变“金十”！地产ETF(159707)收涨1.56%斩获三连阳，张江高科逆市两连板

地产板块全天活跃，龙头地产逆市上扬，中证800地产指数收涨逾1%。热门个股方面，张江高科告捷涨停晋升两连板，滨江集团涨近5%，招商蛇口、新城控股、保利发展、陆家嘴均收涨。

热门ETF方面，代表A股龙头地产行情的地产ETF(159707)全天逆市飘红，场内价钱收涨1.56%，日线斩获三连阳，换手率超15%，成交额达8391万元，交投守护高度活跃！

从商场信息来看，当日地产板块逆市走强或由楼市反弹回暖驱动！

音尘面上，据住房城乡建设部数据，本年10月商品房销售面积环比“银十”超“金九”。从环比数据能看出商场变化。10月份寰宇新建商品房网签成交量环比增长6.7%；二手房网签成交量环比增长4.5%；新建商品房和二手房成交总量环比增长5.8%。本年“银十”跳跃“金九”零散生僻，是2007年最先次“银十”跳跃“金九”。

房企数据方面，中指院最新数据炫夸，2024年10月百强房企销售额同比增长10.53%，环比增长67.45%，连降19个月后初次转为正增长。此外，本年1-10月百强房企销售总和为34599.95亿元，同比下跌34.7%，降幅较上月缩窄4.08个百分点。保利发展、万科、招商蛇口、滨江集团等龙头地产入围1-10月销售额前十名房企名单。

华泰证券示意，9月以来，金融组合拳、政事局会议为房地产商场止跌回稳注入强心剂，各部委协同有望加快商场预期开发和基本面企稳，城中村阅兵启动带来新念念路。房地产商场预期开发和基本面企稳有望在战略加握下提速。

中银证券指出，刻下行业战略大标的还是明确，指向撑握推动房地产商场“止跌回稳”。下一阶段，地产的基本面的演绎会是“量稳价跌”到“量增价稳”，再到“量价王人稳”，整个这个词开发周期估量会在12-15个月操纵。估量11月中旬的统计局数据相对乐不雅，访佛刻下战略传导和年底各开发商冲刺事迹，需疼爱Q4地产板块的投资契机。

布局央国企及优质房企，提出要点温煦地产ETF（159707）。贵寓炫夸，地产ETF（159707）追踪中证800地产指数，蚁合商场12只头部优质房企，在投资方朝上具有明显的头部集结度上风，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！在行业出清大布景下，龙头地产或更具弹性！

三、三季报营收净利双增，银行企稳朝上，银行ETF（512800）放量涨超1%，机构：积极收货战略红利恶果

银行板块激荡回暖，王人鲁银行盘中一度涨逾9%，收涨5.19%，重庆银行涨超3%，渝农商行、上海银行、中信银行均涨超2%，长沙银行、工商银行、招商银行等跟涨居前。

热门ETF方面，A股顶流银行ETF（512800）低开高走，场内价钱一度涨近2%，收涨1.38%，全天成交额4.69亿元，环比放量近30%。

音尘面上，伴跟着上市银行三季报悉数败露，积极信号败露。全体看，上市银行实现营收增速和利润增速双改善，2024年前三季度，42家上市银行交易收入和归母净利润永别同比-1.1%/+1.4%，较上半年（-2.0%/+0.4%）权贵开发。

具体来看，浦发银行以25.86%盈利增速高居上市银行首位，杭州银行、常熟银行、王人鲁银行等9家城农商行亦收货两位数涨幅。

国有大行方面，全体保握踏实增长，交通银行出现营收与盈利双降，建设银行营收也出现下滑，其余银行均保握正增长。截止三季度末，国有六大行总钞票贴近200万亿元，实现归母净利润超1万亿元。

数据来源：上市公司公告，截止2024.11.1。

中信证券点评示意，上市银行钞票确立延续向投资业务歪斜，欠债资本责罚成效权贵，银行业息差降幅收窄；手续费收入降幅回落，投资收益积极孝敬营收。钞票质场所面，总体仍然在区间稳健运行，拨备积极计提有用鄙俗部分零卖信贷品种不良生成率走高。瞻望4季度，由于存量按揭贷款利率调治鼓励访佛LPR调治影响，估量息差仍有下行空间但态势镇定，银行质地夯实握续鼓励，估量全年营收和利润增速将连接小幅上行。

瞻望后市，中信证券请示，现在处于宏不雅战略效果不雅察期，后续战略助力有望带来实体风险缓释、尤其是城投和地产部门信用风险的缓释，是银行净钞票踏实的坚实基础。刻下阶段，提出重新评估银行股的投资价值，积极收货战略红利恶果。

值得正经的是，伴跟着三季报败露，基金握仓银行情况出炉。数据炫夸，截止三季度末，公募基金主动握仓银行股占比微升至2.79%，握仓比例仍在低位，但股价回暖下低配程度收窄，商场风险偏好有所提高。

华龙证券示意，当下仍看好银行板块完全收益空间，相对收益看好顺周期银行股的投资价值。在9月底密集召开两次重磅会议的布景下，战略对于经济的定调愈加积极，后续相应配套战略会加快落地，不错对经济的预期和信心愈加乐不雅。若本轮战略能有用促动地产和消耗回暖，看好顺周期策略空间和契机。

趁势而起，攻守兼备！看好银行板块确立性价比的投资者不错温煦银行ETF（512800）。银行ETF（512800）被迫追踪中证银行指数，成份股囊括A股42家上市银行，近三成仓位布局工商银行、农业银行、交通银行等国有大行，捕捉“高股息”主题契机；约七成仓位聚焦招商银行、兴业银行、江苏银行等高成长性股份行、城商行、农商行，是追踪银行板块全体行情的高效投资器用。

零散提醒：近期商场波动可能较大，短期涨跌幅不预示往日发达，基金投资可能产生蚀本。请投资者务必字据自己的资金状态和风险承受才略感性投资，高度正经仓位和风险责罚。

本文图片、数据来源于iFinD、沪深走动所、华宝基金。

风险请示：有色龙头ETF被迫追踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布日历为2015.7.13；地产ETF被迫追踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日历为2012.12.21；银行ETF被迫追踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15；金融科技ETF尽头诱惑基金被迫追踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日历为2017.6.22,2019-2023年年度涨跌幅永别为：48.18%、10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%。指数成份股组成字据该指数编制次第当令调治，其回测历史事迹不预示指数往日发达。文中说起个股仅为指数成份股客不雅展示列举，不手脚任何个股保举，不代表基金责罚东说念主和基金投资标的。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、辩论、预测、图表、盘算推算、表面、任何形势的表述等）均只手脚参考，投资东说念主须对任何自主决定的投资行径负责。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何形势的投资提出，本公司亦不合因使用本文内容所激发的平直或障碍损失负任何职守。投资东说念主应当崇敬阅读《基金条约》、《招募施展书》、《基金居品贵寓提要》等基金法律文献，了解基金的风险收益特征，采取与自己风险承受才略相稳当的居品。基金的过往事迹并不预示其往日发达，基金责罚东说念主责罚的其他基金的事迹并不组成基金事迹发达的保证。字据基金责罚东说念主的评估投资决策，金融科技ETF、有色金属ETF、银行ETF、地产ETF的风险等第均为R3-中风险，妥贴均衡型（C3）及以上的投资者，符合性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金责罚东说念主直销机构和其他销售机构）字据推敲法律法例对以上基金进行风险评价，投资者应实时温煦基金责罚东说念主出具的符合性意见，各销售机构对于符合性的意见无谓然一致，且基金销售机构所出具的基金居品风险等第评价扫尾不得低于基金责罚东说念主作出的风险等第评价扫尾。基金条约中对于基金风险收益特征与基金风险等第因计划身分不同而存在各别。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自己投资方针、期限、投资训戒及风险承受才略严慎采取基金居品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不标明其对以上基金的投资价值、商场远景和收益作念出骨子性判断或保证。基金投资须严慎。