2024-12-10 07:18 点击次数：107
东吴证券股份有限公司苏立赞,许牧,高正泰近期对雄帝科技进行商议并发布了商议申报《全球逾越真的凿数字身份居品提供商，国外拓疆开放业务增长新空间》，本申报对雄帝科技给出买入评级，刻下股价为19.61元。
雄帝科技(300546)
投资重点
雄帝科技是全球逾越真的凿数字身份居品及就业提供商，专注于为政府、机构和企业用户提供身份识别与管泄漏决决策：公司在物理防伪、数字安全、生物识别等多个本事范围提供系统平台耕作和软件开发就业，具备全面的就业才气。其业务主要围绕身份信息照管张开，细分为机灵政务与机灵交通两大板块。在机灵政务范围，公司提供全过程贬责决策，包括系统软件、智能装备和末端硬件，并按捺拓展至机灵天下就业。机灵交通方面，公司依托射频身份识别本事，聚会大数据、AI、物联网等本事，为出行场景提供信息化贬责决策。当今公司营收利润增速双反弹，国内重回快速增长，国外布局渐入佳境。
平台才气，本事立异和先发上风，构筑公司确凿身份证件制作范围护城河：身份的独一性组成了当代社会的信任基石，为关节产业提供了坚实的基础和保险。这一信任体系通过数字身份认证的价值链来结束，涵盖信息收集、数据就业、证件制作、刊行及核验等多个设施，雄帝科技专注于前端身份信息收集、后端的证件制作刊行与身份核验设施，行业竞争门槛高。公司在安全证件制作刊行范围具备开采自动化、数智化、软件及平台才气，其多重个性化防伪工艺MLP已成为护照防伪的中枢本事之一，加之制证行业的排他性，以及公司看成国际民航组织ICAO机读旅行证件MRTD开采供应商名录中独一中国企业身份的先发上风，雄帝科技在确凿身份安全证件制作范围构筑了坚实的护城河。
雄帝科技已在国外50多个国度和地区告捷施行确凿身份技俩，特地是在非洲市集赢得显耀证据，国外业务上风泄漏：亚非国度由于选举和国民身份照管的需求，对确凿身份证件的需求日益增长，但这些国度大宗贫寒制证才气，因此对外寻求本事复古和和谐的需求遑急。雄帝科技看成国内安全证照行业的领军企业，已为多个“一带一起”沿线国度和地区提供身份识别关系就业。公司在尼日利亚告捷寄托国度选举技俩，在布基纳法索刊行了非洲首个摄取MLP工艺的电子护照，并中标了多个国度的电子护照/电子身份证技俩。雄帝科技的国外业务发展已有十多年，障翳50多个国度和地区，国外业务上风泄漏。
盈利预测与投资评级：雄帝科技看成我国逾越的身份信息轮廓就业商，深耕于身份认证贬责决策的研发与分娩，构建了从算法蓄意到软硬件集成的全标的生态体系。其业务触角已粗豪延长至机灵政务、机灵交通等多个哄骗范围，过去各个业务板块在国外的销售情况也有望进一步向好。咱们展望公司2024-2026年归母净利润永别为0.20/1.24/1.84亿元，对应PE永别为177/28/19倍，初度障翳，赐与“买入”评级。
风险辅导：1）国外业务拓展风险；2）毛利率下跌的风险；3）本事风险；4）应收账款发生坏账的风险。
证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据计较，财通证券罗云扬商议员团队对该股商议较为深远，近三年预测准确度均值为9.19%，其预测2022年度包摄净利润为盈利2.11亿，把柄现价换算的预测PE为12.45。
最新盈利预测明细如下：
以上实验为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。